نمذجة أثر التمويل الإسلامي على متغيرات الاقتصاد الكلي في السودان - Modeling the Impact of Islamic Finance on Macroeconomic Variables in Sudan

 394
ISBN/ISSN: ISSN 2231-7325
Author:
Pages: 43
Year: 2020


This publication is part of the journal (2020-1)

نمذجة أثر التمويل الإسلامي على متغيرات الاقتصاد الكلي في السودان

د. عقبة عبد اللاوي    د. فوزي محيريق    أ. عصام جوادي

المستخلص

تستهدف هذه الورقة البحثية نمذجة أثر التمويل الإسلامي على مجموعة من المتغيرات الاقتصادية الكلية في السودان وذلك خلال الفترة (2000 2014)، من خلال نماذج قياسية تختبر تأثير مجموعة من أدوات التمويل الإسلامي المتمثلة في: المشاركة والمضاربة والسلم والمرابحة والإجارة والاستصناع والمساقاة؛ وكذا شهادات المشاركة الحكومية "شهامة" على الناتج المحلي الإجمالي وتراكم رأس المال الثابت والاستهلاك العائلي وعرض النقود والتضخم والميزان التجاري والبطالة.

ولتوصيف الظواهر والسلوك الاقتصادي محل الدراسة بدقة، ولتحديد الآثار الحقيقة للمتغيرات، تم تقدير النموذج الاقتصادي المقترح على شكل نظام معادلات بدلا من النماذج الاقتصادية المكونة من معادلة واحدة. فتم استخدام طريقة المربعات الصغرى العادية ذات الثلاث مراحل والتي هي مزيج من طريقة المربعات الصغرى ذات المرحلتين وطريقة العزوم المعممة.

من أهم نتائج الدراسة أن صيغ التمويل الإسلامي تُؤثر بشكل واضح في التحكّم في إدارة السيولة النقدية بهدف تحقيق النمو الاقتصادي من خلال التركّيز على التمويل بالمضاربة والسلّم ومجموع الصيغ الأخرى، كما يُمكن تعزيز تراكم رأس المال الثابت من خلال صيغ المرابحة والمشاركة والمضاربة والصيغ الأخرى (الإجارة والاستصناع والمساقاة)، وتُسهم صيغتا المضاربة والسلم في ضبط التضخم. في حين تُسهم صيغتا المشاركة والمرابحة في رفع مستوى الاستهلاك والطلب الكلي، كما تزيد من الفائض في الميزان التجاري من خلال عمليات تمويل الصادرات بالإضافة إلى المزايا التنافسية التي تمنحها للمنتج المحلي من خلال تأثيرها على سعر الصرف. أما شهادات المشاركة الحكومية "شهامة" فلها أثر على أغلب المتغيرات الاقتصادية، ويُمكن استخدامها لإدارة السيولة النقدية، وبصورة أهم لتغطية النفقات العمومية وعلاج عجز الموازنة.  

الكلمات المفتاحية: صيغ التمويل الإسلامي، شهادات المشاركة الحكومية، ناتج محلي إجمالي، استهلاك عائلي، تراكم رأس المال الثابت، تضخم، عرض النقود، بطالة.

 

This research paper aims at modeling the impact of Islamic financecon some macroeconomic variables in Sudan during the period (2000-2014), using standard models to measure the impact of the Islamic financing formulas of musharakah, mudarabah, salam, murabahah, leasing, istisna' and musasaqat, as well as "Shahama" certificates of government participation on gross domestic product (GDP). It also examines it impact on accumulation of fixed capital, family consumption, money supply, inflation, trade balance, and unemployment.
In order to precisely describe the phenomena and economic behavior being studied, and in order to determine the real effects of the variables, the proposed economic model was estimated on the basis of a system of equations instead of single-equation economic models. The regular three-stage least squares method, which is a combination of the two-stage least squares method and the generalized placement method, was used.
One of the most important results of the study is that the Islamic financing formulas clearly affect the control of liquidity management in order to achieve economic growth by focusing on financing through mudarabah, salam, and the other forms. Also, the accumulation of fixed capital can be promoted through murabahah, musharakah, mudarabah and other forms (leasing, istisna' and musaqat). The mudarabah and salam formulas contribute to controlling inflation while the murabahah and musharakah modes contribute to raising the level of consumption and aggregate demand. They also increase the surplus in the trade balance through export financing operations in addition to the competitive advantages granted to the local product through their effect on the exchange rate.

As for Shahama government participation certificates, they had an impact on most economic variables and can be used to manage cash liquidity and, more importantly, to cover public expenditures and remedy the budget deficit.

Key words: Islamic financing formulas, government participation certificates, gross domestic product, family consumption, fixed capital accumulation, inflation, money supply, unemployment.

 


88dd9-isra-journal-11-issue-1-arabic.png

 

user_id not set
bool(false)
string(1) "1"

 

Unfortunately your account does not have the necessary access level to continue. We would like to suggest that you upgrade account to enjoy more benefits on this website.


Comments

( No comment has been added. )

 

ADVERTISEMENT